中金網03月02日訊，老諺語說，「擁有黃金的人制定規則」。那麼，黃金在哪裡呢？誰在生產黃金？誰在買它們？誰在賣？今天我們來看一看國際黃金的流動，焦點特別放在中國。
美國政府有著最多的黃金儲備 -- 但是還有多久呢？
美國政府仍然是世界上最大的黃金擁有者。它有著8133噸黃金，占到美國外匯儲備的70%. 這些黃金儲備大多儲藏於諾克斯堡(Fort Knox, 美國北部軍用地)。這幾乎相當於每個公民有一盎司黃金，占到世界上曾開採出的黃金總量的5%.
據數據強人Nick Laird預測，如果算上私人和機構持有的黃金，美國的黃金持有量將達到26000-27000噸, 這相當於歷史上開採出的黃金總量的15%. 美國是頭兒。它有黃金。並且，在全球，它制定著規則。但還能持續多久呢？有改變正在發生。
中國目前是最大的黃金生產國。自2007年超越南非以來它就一直占有這一頭銜，並且毫無交還回去的跡象。根據中國黃金協會(China Gold Association)，中國的黃金產量在2016年達到453噸左右。而世界第二黃金生產國，澳大利亞，相差有一段距離，約低180噸左右。我們還沒有澳大利亞2016年的確切數字，但它很可能接近2015年的273噸。
第三是俄羅斯，產量在250噸。接下來是美國，216噸，以及秘魯，176噸。南非已下滑到第七位。換句話說，全球15%的產量來自中國。然後這裡是問題 -- 在中國生產的這麼多黃金里，中國僅僅出口一盎司。它完全保留了它們。不僅如此，中國還是世界上最大的黃金進口國。這一頭銜曾屬於印度，但中國在2014年成為第一。
中國自2011年開始大舉進口黃金，也正是在那時黃金價格觸及了1920美金/盎司的頂峰。熊市持續得越長，中國購買得越多。不確定中國究竟是一個精明的買家還是相反，但一些趨勢在發生，並且當你考慮累積效應時，這是一件大事。
中國的巨量黃金儲備只會越變越多
中國不公布精確的進口數字。一些人就專門跑到中國去偵察，而在這方面沒有人能超過貴金屬專家Koos Jansen. 在2011年中國幾乎全部經由香港進口黃金，而香港提供數字。進口在400噸左右，這比英國全部的黃金儲備(310噸)還要高得多。
在2012年，中國也開始從瑞士進口黃金。在2013年，進口達到了1400噸。在2014年，中國將英國納入進口名單。在2015年，又多了澳大利亞。2015年是進口創紀錄的一年，將近達到1600噸，大體相當於俄羅斯的總體儲備。
然後到了2016年。Jansen通過統計香港、瑞士、英國、澳大利亞的出口數字，估計中國的黃金進口為1300噸左右，比前一年略有下降，但仍然比瑞士全國的總儲量高出30%.
自2011年以來，中國總計已進口超過5000噸黃金。這超出了國際貨幣基金會(IMF)金庫里的黃金，且超過了德國的儲量(3400噸). 未來三年預計中國還將維持類似的速度，到那時中國進口的黃金將超過美國諾克斯堡里放著的黃金。
累積效應是驚人的。再加上中國的國內產量以及廢舊回收，自2009年以來中國開採及進口的黃金似乎超過12000盎司。
很容易得出的結論是中國正計劃把世界帶回某種國際黃金標準制度，從而通過打破美元的穩定性而削弱美國的地位。
中國暫時還不會把我們帶回金本位
在這一階段我必須說：「慢下來！慢下來！」 並非所有的黃金都進入了中國的金庫。現在還沒有必要嚇得跑到山上去。
中國在鼓勵私人積累黃金，所以很多的黃金到了國內民眾的手中。再一次，給出一個具體的數字是困難的。來自澳大利亞珀斯鑄幣局(Perth Mint), 研究黃金流向的分析家Bron Suchecki認為中國意圖讓普通公民積攢55%的黃金流量，讓其餘45%進入商業銀行及中國人民銀行。
根據中國人民銀行最新的陳述其持有1842噸黃金。考慮到已流入中國的黃金，1842噸這個數字顯得令人懷疑地低，或至少接近可信範圍的底端。
很大可能性是中國人少報了這一數字，首先是為了避免在他們還在大量購買的時候引起價格上漲，其次是不想過早地在美國面前露出鋒利的爪子。
但這只是純粹的個人猜測。Jansen稱他的消息源認為實際數字可能是官方數字的兩倍。以下是根據他的估計做出的中國持有的黃金總量的圖(綠色:累計總進口, 藍色:累計國內產量, 紅色:官方儲備, 黑色:1994年珠寶數據)。自2009年以來官方儲備的增加頗為顯眼。以這樣的速度，中國很快就將成為「制定規則」的那一個。
值得指出的是相比於美國黃金儲備占外匯儲備的比例70%, 中國的官方黃金儲備僅占外匯儲備的2%. 即便將官方的黃金儲備數字翻番或翻三倍，比例也僅為4%或6%. 即使是在儲備微薄的英國, 這一比例也達到8.5%.
中國需要更多黃金，且似乎正以儘可能低調的方式在獲得它們。這裡有值得注意的幾點。
首先，所有最近幾年進入中國的黃金都留在了那裡。它不會回去。如果出現財富或權力從東方向西方轉移的象徵，那麼這就是。
中國的黃金進口可能自2014年來略有放緩，但它仍然是黃金的積累者，遠遠領先世界其它國家。
如果西方出現購買狂潮，且中國繼續保留其持有的黃金，那麼供應的缺乏將會比之前的牛市更為迅猛地推升價格。我們在去年的前六個月已稍稍嘗過這種滋味。
如果中國變成一個凈賣家，那麼需要小心。但我不認為那有太多危險。
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