北京時間12月15日凌晨，相信無數關注金融的人都會穿著睡衣爬起來，眼睛直勾勾地盯著電視螢幕上這個女人，因為這個女人的每一句話都能讓所有關注世界經濟的人心跳加速。

這個女人就是美聯儲「女掌門」——珍妮特·耶倫。

美聯儲議息會議剛剛結束，耶倫就發表了講話，公布了議息會議的結果：聯邦基金利率（基準利率）上調25個基點，達到0.5%—0.75%的水平。這也就是說，美聯儲加息了0.25%！

美聯儲同時預計，鑒於經濟前景良好，2017年有望再加息三次、每次25個基點，而這樣的加息速度超過了美聯儲之前的估計。

至此，今年全世界金融市場上最大也是最後一個靴子落地了。

美聯儲加息的原因

美聯儲之所以加息，主要有以下幾個原因：

1、美國經濟數據改善，三季度美國GDP增速達到了3.2%，這個數字對於已開發國家來說，實在是太逆天了。

2、就業市場情況明顯好轉，11月份的失業率僅為4.6%，創下9年新低，而申請失業救濟金的人數已經創下了1973年以來的新低。

3、油價等大宗商品價格上漲，通貨膨脹預期上升。

加息之後，美元或將調整

巴克萊資本稱，美聯儲的加息不大可能推動美元續漲。相反，可能隨著年底的臨近，鼓勵美元多頭進行獲利回吐，特別是那些美元顯得最昂貴的貨幣對。倉位、估值及季節性因素也支撐美元近期調整。

法國巴黎銀行的倉位分析顯示，較11月峰值而言，美元多頭的倉位規模已減小，不過相對今年大部分交易時間而言，倉位水平仍高企。巴黎銀行2017年仍看漲美元，不過持續預計在美聯儲此次加息之後，美元存在調整空間。

美聯儲加息對人民幣影響幾何？

社科院學部委員余永定表示，人民幣面臨貶值壓力。從總體上來說，這一壓力來自於貿易。過去貿易順差較大，現在出口順差有所減少，資本外流包括資本外逃均是人民幣貶值壓力的來源。

央行貨幣政策委員會委員黃益平表示，美聯儲加息成為了人民幣貶值的壓力所在。同時，中國老百姓和企業希望有更多資產配置到非人民幣資產領域，且這種資產配置的多樣化需求還將變得更加強烈，短期內可能難以改變。

而外國專家方面，摩根斯坦利策略師雷德克在一份報告中預計人民幣的貶值將繼續。他認為，下降的外匯儲備表明，中國的國際收支依舊處在出大於入的狀態。

雷德克還指出，儘管中國資本外流的規模已經不如今年早些時候那麼大了，但溫和的經濟增長和國內有限的投資機會可能導致更多資金流出中國，這會加大人民幣貶值的壓力。

雷德克認為，2017年第四季度，人民幣將下滑至7.30；而美銀美林的中國經濟學家Helen Qiao則預計到2017年底人民幣將下滑至7.25，2018年人民幣將降至7.35。

加息或導致中國企業違約風險驟升

分析師表示，中國過高的企業槓桿，房市泡沫，以及不規範的銀行業將使中國經濟更容易遭受美聯儲加息的衝擊。

中國的企業債已經達到了GDP的250%，這意味著哪怕只是稍稍提高短期利率也有可能會擠壓企業活動並導致違約風險升高，從而危害中國經濟。

標準人壽投資新興市場經濟學家Alex Wolf認為，中國企業的違約風險正在上升，因為越來越多的企業以來短期貨幣市場來提高公司的債務支付。

利率上升，尤其是短期利率上升將使得部分中國的薄弱企業壓力驟增並導致企業違約風險升高。

惠譽評級預計，中國銀行業中15—20%的貸款為不良貸款，相比之下官方的數據只有不到2%。

在這樣的背景下，中國11月的資金外流達到了700億美元，這也使得中國政府面臨更大的壓力。如果資金持續流出的話，那麼中國央行可能不得不選擇收緊貨幣政策，儘管這將使得國內企業變得更加難以支付債務。

黃生：美聯儲加息打響了中美金融大決戰

知名金融專家黃生認為，今天凌晨的加息，打響了美國和中國的金融大決戰，因為美國必然想通過金融戰將中國的財富引導流向美國。

1、通過加息引導資金外流，因為美國加息導致美元升值，引起資金外流。

2、通過降稅，引導在中國的外資企業將資金轉向美國。

3、通過製造亞洲地區衝突，使得地緣關係動盪，引導資金流向美國。除了原來的韓國、日本、台灣、菲律賓外，這次美國又想拉攏俄羅斯來對付中國。

黃生認為，2017年1月將是中國和美國金融大決戰最關鍵的一個月，中國必須採取正確的戰略戰術，否則將會很被動，採取正確的戰略戰術，將會使得中國在這次金融大戰中立於不敗之地。

黃生認為，為了打贏這場和美國的金融大決戰，應當再嚴格加強資本管制，應當大幅削減居民購匯的五萬美元額度，或者直接取消。

黃生說，嚴格的資本管制，並不是不讓資本流出去，而是拉長資本外流的時間，因為積累的三萬多億美元外匯儲備花了中國三十年改革開放的時間，而短時間如此大規模的外流，就如銀行被擠兌，任何國家都受不了。

將人民幣在1月20日前貶值到位，並不是不讓資金流出去，而是讓資本外流的成本更高，付出更高的代價，這是最市場化的手段，也是最有效的手段。

延伸閱讀：美聯儲是怎麼加息的

美聯儲是美國的中央銀行，聯邦公開市場委員會是它的貨幣政策決策機構，每年在華盛頓召開8次議息會議，決定貨幣政策的調整方向。

美聯儲會在聯邦公開市場委員會開會之後宣布是否調整聯邦基金利率（基準利率）以及調整多少，並通過在公開市場買賣政府債券的操作來影響市場資金充裕狀況，從而使銀行間隔夜拆借利率趨向設定的聯邦基金目標利率。

市場上的借貸利率一般會跟隨這一利率相應移動，如房貸利率等指標。

美聯儲利率決策的依據主要是美國經濟走勢。一般情況下，美聯儲的政策目標主要是保持物價穩定和促進就業兩項。

如果它預期未來經濟可能趨於疲軟、物價存在下行壓力，就很可能採取更寬鬆的貨幣政策，如降息等；反之則可能採取加息等政策收緊銀根。

文章由財經銳眼綜合自：匯通網、fx168、新浪財經、黃生看金融、央視財經

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