雖然馬銀行（MAYBANK，1155，主板金融股）業務依舊穩健，但仍無可避免貸款走軟的衝擊，加上營運開支走高，以及非利息收入減少，遭分析員將今年凈利預估，大砍10.3%。
艾芬黃氏投行研究今日在報告中，宣布將今年凈利預估，調低10.3%，而明後兩年預估也難逃一劫，分別調降6.8%和5.2%。
同時，馬銀行的12個月目標價格，也從9令吉，大幅下修至8令吉，相等3.8%的回酬率，且已包含明年6.1%的周息率預估，但維持「守住」評級。
貸款目標難達
分析員強調，依舊樂觀看待馬銀行獲利能力的可持續力，但較高的營運開支，以及預期非利息收入走跌，才決定調低預估。
其中，今年的營運開支預估，被調高15%，明後年則分別為8%和6.8%；非利息收入預估，則調低7.8%，明後年則調降9.7%，因預期投資和其他收入將減少。
目前，馬銀行仍維持9至10%的貸款增長目標，直到本月27日的次季業績出爐後才會再做考慮。
不過，分析員的貸款增長預估則較為保守，今年料只有6.5%，明年則會大增至10.9%，後年料能達9.7%。
次季凈利息 賺幅看漲
對於次季業績預期，來自本地業務的凈利息賺幅和非利息收入，將可穩健支撐獲利能力，預期凈利息賺幅可比首季的2.26%來得更強，歸功於融資成本的減少。
事實上，馬銀行深信，能在下半年維持強穩的凈利息賺幅，但仍難逃按年萎縮。
「我們也相信，外匯兌換收入，還有泰國與印尼的穩健經紀收入，將可支撐非利息收入的表現。」
另一方面，馬銀行正在執行更嚴謹的舉措，包括監管和重新評估部分「貸款重組（R&R Loan）」，目前處於減值貸款的組別，很可能會調整組別，但不管如何，對信貸成本的影響極微。
外資持股高 恐遭賣壓
馬銀行截至本月7日的的外資持股率，高達20.75%，可能會在外資拋售馬股的局勢中，慘遭賣壓。
相較之下，一年前的外資持股率為22.8%，證明不少外資在過去一年紛紛脫手。
分析員表示，考量到經濟展望更加謹慎，將會影響業務拓展、貿易和消費者開支，預期整體領域的貸款增長將放緩。
「這將會衝擊利息收入，並造成凈利息賺幅進一步萎縮，占總貸款市場18%市占率的馬銀行，也會受打擊。」
周二閉市時，馬銀行以8.43令吉掛收，揚24仙或2.93%，成交量202萬500股。